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芯片需求急剧下滑:GPU出货或大跌50%,DRAM价格将暴降18%

发布时间:2022-08-12发布人:

芯片需求急剧下滑:GPU出货或大跌50%,DRAM价格将暴降18%




在美国,芯片制造商和供应商正争先恐后地为超过 520 亿美元的补贴和税收减免寻找一席之地,但半导体需求的激增似乎步履蹒跚。就像芯片业务的许多其他方面一样,时机就是一切。但随着从供应到积压的流沙,半导体行业即将进入不稳定的领域。


正如我们在正常经济时期在其他行业看到的那样,供应链问题可以通过增加供应或抑制需求来解决。但随着过去两年全球经济从 COVID-19 大流行中复苏,唯一可行的选择似乎是前者——尽可能快地建立尽可能多的产能。


随着供应线枯竭,从汽车制造到个人电脑、服务器和网络销售的所有领域都面临着远远超出预期的交货期,代工厂商重新调整了优先级,并宣布了数千亿美元的新晶圆厂产能。


迄今为止,英特尔已经宣布了超过 400 亿美元的支出,并计划在未来十年再增加 800 亿美元,而这仅仅是在美国。三星和台积电分别在德克萨斯州和亚利桑那州扩大业务。与此同时,内存供应商SK 海力士的母公司SK Group和美光也宣布了自己的扩张计划。就在本周,美光表示将在本世纪后半叶斥资400 亿美元扩大其晶圆厂足迹,以期从新宣布的补贴中分得一杯羹。


但现在,不断上升的通胀和不断加深的衰退似乎又引发了另一个麻烦。


需求消散


在这些晶圆厂中的任何一个上线之前,或者在许多情况下甚至破土动工之前,对半导体的需求已经放缓,以应对宏观经济的不确定性。这样做的后果有点违反直觉,具体取决于您所关注的市场。在某些领域,获得某些芯片变得越来越容易。不是因为突然有更多的代工产能,而是因为想要它们的人越来越少。


几个月来,在加密货币挖矿闪电战中,GPU 的售价是其厂商建议零售价的 2-3 倍。当今年夏天早些时候加密热潮崩溃时,对 GPU 的需求急剧下降,随之而来的是他们曾经要求的高昂价格。所以发生了什么事?看到对 GPU 的空前需求,英伟达和 AMD 加大了代工承诺,以确保充足的硅供应。只有当两家芯片制造商都报告对 GPU 的需求下滑时,这才让他们陷入困境。


英伟达本周报告其游戏部门下降了 44%,与库存和相关储备相关的费用为 13.2 亿美元。AMD表现更好,但仍预计未来几个季度游戏和 PC 销量将急剧下降。英特尔将其第二季度亏损的主要原因归咎于个人电脑销量的下降,该公司的客户端计算部门的收入比去年下降了 25%。


虽然这些趋势可能描绘出芯片短缺终于走到尽头的画面,但现实要复杂得多。


就目前而言,PC、游戏甚至数据中心硬件(如 CPU、GPU 和其他加速器)仅占据多元化半导体市场的一小部分。相比之下,当今几乎所有销售的电子设备中都部署了 NAND 和 DRAM 内存等商品组件,可能会提供更广阔的前景。


“鉴于 DRAM 和 NAND 的使用,我们可以肯定地推测,对最终使用这些芯片的产品的需求正在减弱。从这个角度来看,它是未来所有其他半导体产品需求的领先指标,”CCS Insights 分析师Wayne Lam 告诉The Register。


预计未来几个季度DRAM 和 NAND 闪存的价格将大幅下滑,而过去几周的财报电话会议只是支持了这些说法。在 6 月底的美光第三季度财报电话会议上,该公司原本强劲的季度被悲观的前景所掩盖。“尽管终端需求强劲,但由于非内存组件短缺和宏观经济担忧,我们看到一些企业 OEM 客户希望削减内存和存储库存,”该公司首席执行官 Sanjay Mehrotra 告诉投资者。


昨天,该公司的前景变得更加可怕,当时美光首席财务官 Mark Murphy 提出了修订后的前景,表明它毕竟不仅仅是“一些企业 OEM 客户”。


美光也不是一个孤立的案例。在最近的财报电话会议上,三星报告称对内存的需求正在下降,尤其是在 PC 电子领域。展望 2022 年下半年,三星投资者关系高级副总裁 Ben Suh 表示,公司在“宏观不确定性不太可能消散”的假设下运营。三星内存业务负责人韩金满将 DRAM 和 NAND 出货量低于预期归咎于个人电脑和移动设备的需求疲软,这是由于“通胀等宏观问题加剧”。


如果相信最近的一对TrendForce 报告,情况不会很快好转。该公司预测,下个季度企业对 NAND 和 DRAM 的需求将分别下降 5-10% 和 3-8%。


但是,尽管随着客户越来越厌恶风险,对用于内存、游戏和个人电脑的芯片的需求可能正在减弱,但其他市场仍然面临产能挑战。本周,《汽车新闻》报道称,由于采购半导体的持续挑战,美国汽车制造商仅在本周就削减了 100,400 多辆汽车的产量。该报告发现,到 2022 年,全球生产计划已削减近 300 万辆汽车,预计到年底将减少 380 万辆。


与此同时,依赖专用交换机 ASIC 的网络供应商,包括瞻博网络和 Arista,其关键组件的交货时间已缩短至一年以上。


然而,需求的变化可能会带来一些希望。CCS Insight 的 Lam 解释说,专业芯片制造商具有许多商品芯片制造商所没有的优势:他们可以改变他们的产品组合。例如,他们可以优先考虑利润率更高的优质芯片。与此同时,代工运营商可以重新平衡他们的晶圆厂产能,以满足客户的需求。


“半导体供应链仍在从大流行后的调整中挖掘出来。基本上,它提前关闭了生产,重启速度很慢,”林说。“不要对市场需求的变化做出过度反应,这符合制造商的最大利益。”


GPU出货或大跌50%


据DigiTimes报道,英特尔、AMD 和英伟达都修改了今年的出货量和收入预测——英特尔和英伟达的收入预测直线下降。由于最近的加密货币崩盘,显卡出货量预计也将下降 50%。


英特尔预计收入将减少 8 至 110 亿美元,并将其收入目标降至 65 至 680 亿美元。该公司还估计 PC 销量将下降 10%(与 2021 年相比)。这并不奇怪——COVID 大流行人为地刺激了 2021 年对计算机产品的需求。


由于大流行后需求下降和今年早些时候主要的加密货币崩盘,英伟达也预计将受到重创。台湾显卡供应商估计其 2022 年的出货量将下降 40% 至 50%,Digitimes 援引消息人士的话说,这将导致英伟达的收入“以超出想象的速度下降”。


由于这个问题以及今年的重大加密货币崩盘,英伟达也受到了重创。因此,台湾显卡供应商估计其 2022 年的出货量将下降约 40 - 50%。消息人士称,这将扼杀英伟达全年的收入,估计下降“超乎想象”。英伟达本周早些时候发布的第二季度初步收入报告显示,该季度的业绩明显低于预期。


对消费技术需求的下降现在正在影响对制造显示 IC、面板等的不太重要的芯片组件制造商的需求。其中一家公司,笔记本 MCU 和触摸屏控制器制造商 Elan Microelectronics,预计本季度收入将下降 30%。


Chromebook 的出货量预计也将受到 50-60% 的打击。联想和惠普等供应商都预计其特定 Chromebook 型号的出货量将下降 50-60%。Windows 笔记本电脑和个人电脑的销量预计全年将分别下降 10% 和 15%。华硕、戴尔、宏碁和惠普都难以在游戏和商用笔记本领域推动更高的销量。


尽管其他制造商都在努力保持销量增长,但 AMD 和苹果却以某种方式设法规避了这些其他行业范围内的问题。


AMD 实现了巨大的增长:该公司第二季度的收入增长了 70%,这要归功于他们在数据中心 CPU 和嵌入式处理器增长方面从英特尔“偷走”的市场份额。(收购赛灵思也帮助 AMD 获得了更多的市场份额收入。)


但 AMD 已将其对出货损失的预期从 7 - 9% 提高到 14 - 16%。尽管如此,AMD 仍预计其第三季度的收入总体将略有增长。


根据 Digitimes 的报告,AMD 的增长主要归功于英特尔失去了整体市场份额。英特尔仍然占据着近 80% 的市场份额,但当后者成为自己的 CPU 供应商(使用 M1 和M2 ARM 芯片)时,它失去了来自苹果的大量订单。AMD 在数据中心的快速扩张,以及来自 Xilinx 的收入流(这让 AMD 在 2022 年规避了很多供应链问题),也助长了英特尔的麻烦。


苹果在 Macbook 方面也取得了令人难以置信的增长——预计 2022 年将售出创纪录的 2800 万台。


DRAM 价格将下跌 18%


在过去的几周里,多家公司发布了警告声明,称对客户端 PC 和其他消费电子产品的需求正在减弱。从逻辑上讲,这往往会导致硬件组件供过于求和价格下降。集邦咨询认为,商品动态随机存取存储器 (DRAM) 的价格是硬件市场供过于求或供不应求的最佳直接指标之一,而我们正处于供过于求之中。


看到大型 DRAM 制造商为了销售而牺牲定价的热情,集邦咨询现在认为,消费 DRAM 的价格将在 2022 年第三季度下降 13%~18%,然后在 2022 年第四季度再下降 3%~8%。此前,该公司预计 DRAM报价在第三季度下降多达 13%,然后在第四季度下降多达 5%。


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虽然相对低容量的消费 DRAM 芯片并不完全是 PC 制造商在其主流产品中使用的(他们仍然使用低容量 DDR4 IC 来生产廉价平板电脑、上网本和 Chromebook),但消费 DRAM IC 的供过于求表明市场在一般而言,因此预计本季度 PC DRAM 的价格将出现类似的下降——2022 年第三季度下降 13% 至 18%。


虽然很难估计本季度 DDR4 和 DDR5 的价格会下降多少,但这些 IC 的价格似乎在未来几周和几个月内至少会下降 10%。当然,这将如何影响实际模块的价格还有待观察,因为 AMD 和英特尔都将在今年秋季推出新的 DDR5 支持平台。但是从价格和性能的角度来看,今年晚些时候构建一个支持 DDR5 的系统几乎肯定会比几个月前更有利。


当芯片普遍供不应求时(其中许多仍然供不应求),PC 制造商和大型消费电子产品生产商囤积了内存,以确保其系统的稳定生产。但随着消费者台式机和笔记本电脑的需求疲软,硬件供应商倾向于使用库存中的内存,而不是从 DRAM 制造商处购买新芯片。


该领域的大玩家已经在努力弥补。为了刺激需求(并可能激励 PC 制造商增加其产品中的内存内容),三星和 SK hynix 大幅削减了其主流 DRAM 的价格。其他供应商(最著名的是美光)别无选择,只能效仿。


本周早些时候,美光发表声明称。由于宏观经济挑战,它无法实现当前季度的收入和比特出货目标,将不得不削减资本支出。


“由于宏观经济因素和供应链限制,我们看到客户库存调整的范围扩大,”美光向美国证券交易委员会提交的文件中写道。“因此,自 2022 年 6 月 30 日的财报电话会议以来,我们对 DRAM 和 NAND 的 CY22 行业位需求增长的预期有所下降,我们预计 2022 财年第四季度和 2023 财年第一季度将面临充满挑战的市场环境。2022 财年第四季度的收入可能会在或低于我们 6 月 30 日财报电话会议中提供的收入指导范围的低端。”


在 2023 财年第一季度,现在预计比特出货量将环比下降,我们预计收入和利润率将显着环比下降。为了应对近期环境,今天我们宣布在 6 月 30 日财报电话会议中讨论的 WFE 资本支出削减的基础上,宣布新的 2023 财年晶圆厂设备 (WFE) 资本支出削减,现在预计 2023 财年总资本支出将显着下降与 2022 财年相比。”



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